ЦБ открывает двери в криптомир: фондам разрешат инвестировать в деривативы на криптовалюту с 2026 года

В ноябре 2025 года Банк России сделал шаг, который может изменить правила игры для инвесторов: с начала 2026 года управляющим компаниям разрешат вкладывать средства паевых инвестиционных фондов (ПИФов) в деривативы, привязанные к цене криптовалют. Это значит, что ваши пенсионные накопления или сбережения в фондах смогут косвенно участвовать в росте биткоина или эфира — без риска держать реальные монеты на кошельке. Для среднестатистического россиянина, который слышит о крипте из новостей или от знакомых, это новость с двойным дном: шанс на прибыль, но и повод задуматься о рисках. Разберёмся, что меняется, почему ЦБ это делает и как вам, простому человеку, подойти к делу с умом.

Криптовалюты в России — тема горячая, но запретная. С 2021 года их нельзя использовать для платежей внутри страны, но инвестировать можно, если вы квалифицированный инвестор с опытом и деньгами. А теперь ЦБ убирает барьеры для фондов, чтобы рынок стал прозрачнее и доступнее. По данным регулятора, в 2025 году объём торгов криптодеривативами на российских платформах вырос на 45%, а биткоин принёс доходность в 38% за год — больше, чем акции или депозиты. Но без регулирования это "дикий запад": хакеры, волатильность и отсутствие гарантий. Новые правила — попытка приручить зверя.

Что такое деривативы на крипту и почему фондам это важно

Представьте: вы не покупаете биткоин напрямую (чтобы не мучиться с кошельками и налогами), а заключаете контракт, где ваша прибыль зависит от его цены. Это и есть дериватив — фьючерс, опцион или форвард. В России они "расчётные": вы получаете рубли, а не монеты, что снижает риски.

Сейчас квалифицированные инвесторы (те, у кого портфель от 6 миллионов рублей или опыт торгов) могут торговать такими инструментами через брокеров вроде Тинькофф или Сбера. После письма ЦБ в мае 2025 года брокеры выпустили десятки продуктов: фьючерсы на ETF биткоина, опционы на эфир. Но фонды — это для миллионов россиян, вкладывающих в ПИФы по 5–10 тысяч рублей в месяц. Запрет на криптодеривативы для них сидел в указании 4129-У, и вот его уберут в первом квартале 2026-го.

Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова объяснила на Уральской конференции НАУФОР: "Мы снимем норму о запрете. Это уравняет фонды с брокерами". Ранее замглавы департамента Валерий Красинский добавлял: нужно ввести список базовых активов, чтобы всё было под контролем. В итоге фонды смогут хеджировать риски (защищаться от падений) или спекулировать на росте, но только для квалифицированных вкладчиков.

Ключевые изменения: от запрета к доступу в 2026 году

ЦБ работает поэтапно, чтобы не шокировать рынок. Вот что уже сделано и что впереди:

• В мае 2025 года: Разрешили брокерам предлагать деривативы квалифицированным инвесторам. Условие — без поставки крипты. Брокеры вроде ВТБ и Freedom Finance запустили продукты, объём торгов превысил 50 миллиардов рублей за полгода.
• Сентябрь 2025: Поправки в указание о ценных бумагах для "квалов", плюс запуск индекса биткоина на Мосбирже (MOEXBTC).
• Март 2025: Предложение экспериментального правового режима (ЭПР) на три года. Для "особо квалифицированных" (портфель от 100 миллионов рублей или доход от 50 миллионов в год) — прямые сделки с криптой. Компании тоже смогут, но с жёсткими требованиями к рискам.
• 2026 год: Снятие запрета для фондов, плюс закон о регулировании инвестиций. Первые лицензированные крипто-компании, по словам первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина.

ЭПР — это "песочница": тестируем на малом, чтобы не сломать систему. Внешнеторговые расчёты в крипте уже разрешены с августа 2024-го, но пока не взлетели — всего несколько сделок на миллиарды рублей.

Мосбиржа ускоряет: 10 новых индексов на крипту к концу 2025-го

Московская биржа (Мосбиржа) не ждёт 2026-го и уже строит инфраструктуру. 10 июня 2025-го стартовал индекс MOEXBTC — он берёт цены с четырёх зарубежных бирж и обновляется ежедневно. С 27 октября добавят спотовые индексы на биткоин и эфир, а к декабрю — ещё восемь на топ-монеты вроде USDT, Solana или XRP.

Глава Мосбиржи Виктор Жидков на "Финополисе-2025" сказал: "Как только позволит регулирование, запустим фьючерсы и опционы на эти индексы". Это значит: вы сможете купить "пачку" крипты одним кликом, без риска хранения. Для бизнеса — инструмент для хеджирования курсов в торговле с Китаем или Индией, где крипта популярна. Объём торгов на Мосбирже вырос на 30% в 2025-м, и крипта добавит огня.

Риски и плюсы: стоит ли россиянину ввязываться в криптофонды

Для среднестатистического россиянина крипта — это не лотерея, а инструмент с рисками. Плюсы:

• Диверсификация: 5–10% портфеля в криптодеривативы могут поднять доходность на 15–20% в год, как показала статистика 2025-го.
• Доступность: Через ПИФы — от 1000 рублей, без налоговых заморочек (брокер отчитается за вас).
• Защита: Регулируемые инструменты, без хакерских атак на кошельки.

Минусы:

• Волатильность: Биткоин может упасть на 20% за неделю, унеся ваши сбережения.
• Только для "квалов": Чтобы войти в фонд с криптой, нужен статус — портфель от 6 миллионов или экзамен.
• Регуляторные риски: ЭПР на три года, а потом что? ЦБ предупреждает: крипта не для консерваторов.

Эксперты советуют: начните с 1–2% портфеля, если вы "квал". В 2025-м средний доход от криптодеривативов — 25%, но минус 18% с начала года. Сравните с депозитом (10%) или акциями (12%).

Как стать квалифицированным инвестором и начать инвестировать

Не все россияне — миллионеры, но статус "квала" реален. Вот шаги для вас:

1. Проверьте портфель: Если ценные бумаги и депозиты >6 миллионов рублей — вы уже в деле. Или доход >5 миллионов в год.
2. Сдайте экзамен: Бесплатно на сайте ЦБ, 100 вопросов по финансам. Проходной балл — 75%.
3. Выберите брокера: Тинькофф, Сбер, ВТБ — у них есть криптопродукты. Откройте ИИС для налоговых вычетов.
4. Войдите в ПИФ: После 2026-го ищите фонды с криптодеривативами (типа "Сбер — Крипто-Хедж"). Минималка — 5 тысяч рублей.
5. Следите за налогами: 13% с прибыли, но если через фонд — проще.

Если вы новичок, начните с образовательных курсов на сайте ЦБ или "Финансовой грамотности". В 2025-м 43% россиян интересуются криптой, но только 12% инвестируют — не торопитесь.

Что ждёт рынок: прогнозы на 2026 год и дальше

2026-й — год прорыва. Закон о криптоинвестициях, лицензии для бирж, интеграция с Мосбиржей. По прогнозам Чистюхина, появятся первые фонды с 10–20% в крипте, объём рынка вырастет до 1 триллиона рублей. Бизнес использует для экспорта: в 2025-м расчёты в крипте покрыли 5% проблемных сделок с Азией.

Но ЦБ осторожен: "Крипта — не валюта, а актив с рисками". Владимир Путин поручил развивать, но под контролем. Для россиян это шанс: глобальный рынок крипты — 2 триллиона долларов, Россия может откусить кусок.

В итоге, изменения ЦБ — не зелёный свет хаосу, а мостик к безопасным инвестициям. Если вы копите на пенсию или дачу, присмотритесь к криптофондам — но с головой. Следите за обновлениями на banktron.ru и cbr.ru. А вы уже пробовали крипту?

Читайте также:

• Курсы валют ЦБ РФ на 12 ноября 2025 года
• Курсы валют ЦБ РФ на 13.11.2025 года: Рубль уверенно растёт — Казахстанский Тенге упал на 0,45%
• ЦБ меняет правила переводов по СБП: крупные переводы самому себе станут признаком подозрительной операции
• Т-Банк запустил интерактивную карту "Кэшбэк на районе": как найти скидки поблизости и сэкономить в 2025 году
• Курсы ЦБ на 14 ноября 2025 года: рубль показал рост, фунт стерлингов упал на 1,17%
• Грамм платины потерял 1,59% — тренд на снижение