Волатильность

Волатильность — это мера того, насколько сильно и часто меняется цена актива (акций, валюты, товаров или индекса) на рынке за определённый период. Представьте, что цена — это волны на море: низкая волатильность — спокойная вода с маленькими колебаниями, высокая — шторм с резкими подъёмами и падениями. Например, если акция компании стоит 100 рублей сегодня, 105 завтра и 95 послезавтра — это высокая волатильность; если она держится около 100 ±1 рубль — низкая.

Главные типы: историческая (рассчитывается по прошлым данным, как среднее отклонение цен) и подразумеваемая (прогноз будущих колебаний, на основе опционов или фьючерсов, как индекс VIX для США). Волатильность измеряют в процентах (например, 20% годовых значит, цена может отклоняться на ±20% за год с вероятностью 68%).

Преимущества: высокая волатильность даёт шанс на быструю прибыль трейдерам (купить дёшево, продать дорого), стимулирует рынок и помогает в хеджировании рисков. Минусы: увеличивает убытки (можно потерять много при падении), пугает консервативных инвесторов и может привести к панике (как в кризисы). В России волатильность отслеживают на Московской бирже (MOEX), где индекс RVI измеряет её для рубля и акций; Центральный банк регулирует рынок, чтобы минимизировать чрезмерные колебания (например, через ключевую ставку), и инвесторам советуют диверсифицировать портфель для защиты. Это ключевой показатель риска: чем выше, тем "нервнее" инвестиции.